Girişim sermayesi toplamanın zorlaştığı bir çağda, birçok şirket alternatif olarak seyreltici olmayan, gelir tabanlı finansmana (RBF) yöneldi. Sonuç olarak, bu zorluğun üstesinden gelmek için çok sayıda girişim yükseldi, hiçbirisi bu modeli ördek suya girer gibi benimseyen MENA bölgesinden daha fazla değildi. En sonuncusu, Orta Doğu’daki gelir finansmanı için patlayan pazardan yararlanmak amacıyla Abu Dabi merkezli Further Ventures liderliğinde 55 milyon dolarlık bir tohum finansman turu toplayan CredibleX’ti .
Küçük ve orta ölçekli işletmelere işletme sermayesi finansmanı sağlayan CredibleX, MENA’daki rakipleri FlapKap ve Flow48 gibi şirketlerin 2023’te ölçeklenip sermaye artırdığını gördüğümüz bir pazarda faaliyet gösteriyor ; ayrıca Modifi (bugüne kadar 353,6 milyon dolar), Drip Capital (bugüne kadar 528,1 milyon dolar) ve Incomlend (bugüne kadar 25 milyon dolar) gibi başka yerlerdeki şirketlerden bahsetmiyoruz bile.
Peki burada neler oluyor?
MENA KOBİ’lerinin (küçük/orta ölçekli işletmeler) geleneksel bankacılık kanallarından işletme sermayesine erişmesi hala zor olduğundan, CredibleX pazara giden bir yol buldu. Büyük toplayıcılarla ortaklık kuruyor ve ardından dikey ekosistemlerindeki KOBİ’lerin peşine düşüyor.
CEO ve kurucu ortak Anand Nagaraj TechCrunch’a şunları söyledi: “Borçlu/ödeyici ile doğrudan bir ilişkimiz olduğu için bu yaklaşımın geri ödemeleri kolayca tahsil etmemize yardımcı olduğuna inanıyoruz. Bu alandaki diğerlerinin çoğu, alacakların/satışların devrini almaya çalışmak için KOBİ’lerle birlikte çalışıyor.”
Özellikle BAE ve benzeri yüksek gelirli ülkelerdeki KOBİ’ler için gelir bazlı finansman oldukça işe yarıyor, çünkü esas olarak ekonomik olarak daha az gelişmiş ülkelerdeki projelere yatırım yapmak üzere kurulan Kalkınma Finans Kuruluşlarından finansman elde etmek daha zor.
Platformun çalışma şekli, restoranlar gibi hizmet tabanlı endüstriler için kurulan platformların patlaması ve MENA’da milyonlarcasının bulunması göz önüne alındığında, oldukça “MENA bölgesi”ne özgüdür.
İşte bir örnek: Bir restoran gibi bir KOBİ, yemeğini teslim etmek için Talabat (2015 yılında Delivery Hero tarafından 158,52 milyon dolara satın alındı ) gibi bir platform kullanıyor ve RBF’ye erişmek istiyor. CredibleX ile entegre Talabat platformu üzerinden kredi başvurusunda bulunuyor , geçmiş satış verilerini/derecelendirmelerini yüklüyor ve ardından CredibleX kredi verme kararını 24 saat içinde veriyor.
Restoran daha sonra krediyi Talabat’ın doğrudan CredibleX’e (aynı zamanda 37 başka ortakla da benzer ilişkileri olan) ödemeler yapması şeklinde geri ödüyor.
Şirket, faaliyetlerine Mart 2024’te başladı ve KOBİ’lere 100 milyon AED’den (27 milyon ABD doları) fazla kredi verdiğini iddia ediyor.
Nagaraj daha önce Citi’de çalıştı, ardından büyük şirketlere erken ödemelerle tedarik sağlayan KOBİ’lere yardımcı olan bir tedarik zinciri finansman platformu olan Invoice Bazaar’ı kurdu. 2021’de bu girişimden çıktıktan sonra Nagaraj, kurucu ortaklar Ahmad Malik ve Hassan Reda ile birlikte CredibleX’i başlattı.
Nagaraj şöyle açıklıyor: “Yaklaşımımız, daha geniş bir KOBİ havuzuna erişmemize yardımcı oluyor ve işler kötüye gittiğinde, KOBİ’lerden geri ödemeleri tahsil etme açısından kesinlikle yardımcı oluyor.” CredibleX ayrıca Abu Dhabi Global Markets’taki FSRA tarafından tamamen düzenleniyor.
Tohum turu Further Ventures’ın öz sermayesi ve Kilgour Williams Capital dahil olmak üzere çeşitli sağlayıcıların borcundan oluşuyor. Further Ventures’ın ADQ ve Mastercard’ı içeren LP’leri var .